جهت دریافت کامل گزارش کلیک بفرمایید
تحلیل اقتصادی هفته منتهی به 10 آبان 1404
سیاست پولی و عملیات بازار باز
در هفته گذشته بانک‌ها در عملیات بازار باز ۲۸۴ همت تقاضا برای ریپو ثبت کردند که بانک مرکزی با ۲۴۲ همت آن موافقت کرد. همچنین از محل توافق بازخرید سررسیدشده به ارزش ۲۴۸ همت، در مجموع ۴.۳ همت جذب نقدینگی از سوی بانک مرکزی صورت گرفت.
نرخ بهره بین‌بانکی همچنان در سطح ۲۴ درصد ثابت ماند؛ موضوعی که نشان می‌دهد بانک مرکزی فعلاً سیاست انقباضی خود را حفظ کرده است.
شاخص دلار و طلا
شاخص دلار در محدوده ۱۰۳ تا ۱۰۴.۵ واحد نوسان دارد و همچنان احتمال صعود محدود آن وجود دارد. در بازار جهانی، لحن محتاطانه فدرال رزرو و انتظار کاهش نرخ بهره، باعث تقویت طلا شد.
قیمت جهانی طلا تحت‌تأثیر کاهش تنش‌های ژئوپلیتیک و ضعف دلار آمریکا در محدوده ۲۰۵۰ دلار تثبیت شده است.
در بازار داخلی، سکه امامی با حباب ۱۰.۱۲ درصدی در سطح حدود ۱.۱ میلیارد تومان معامله شد.
تحلیل بازار ارز
دلار آزاد به هدف تحلیلی قبلی یعنی محدوده ۱۱۳ هزار تومان رسید و پس از آن با حمایت در ۱۰۰ تا ۱۰۵ هزار تومان مواجه شد. اختلاف نرخ دلار نیما و آزاد به حدود ۵۲ درصد افزایش یافته که بیانگر ثبات نسبی نیما و افت محدود در بازار آزاد است.
کامودیتی‌ها و فلزات جهانی
در بازار جهانی کالا، روند قیمتی فلزات پایه عمدتاً صعودی بود:
- مس به بیش از ۱۰,۹۰۰ دلار در تن رسید،
- روی در محدوده ۳,۲۰۰ دلار،
- و آلومینیوم در سطح ۲,۸۸۰ دلار تثبیت شد.
در بازار نفت، بهای برنت بین ۶۳ تا ۶۵ دلار در نوسان است. کاهش ریسک ژئوپلیتیک و رشد تولید آمریکا عامل فشار بر قیمت‌ها بوده است.
وضعیت بورس کالا
در هفته گذشته، حجم معاملات سیمان با رشد ۳.۸۵ درصدی و ارزش معاملات با افزایش ۳.۷ درصدی همراه بود.
در بخش پتروشیمی، پلی‌اتیلن سبک خطی و پلی‌پروپیلن نساجی بیشترین رشد هفتگی را تجربه کردند (به ترتیب ۷.۵٪ و ۹.۸٪).
در فلزات، ورق سرد و گالوانیزه رشد قابل توجهی داشتند (به ترتیب ۱۵.۶٪ و ۸.۸٪).
بازار سرمایه ایران
شاخص کل بورس تهران در مسیر صعودی قرار دارد و در تحلیل تکنیکال، هدف ۳.۸ میلیون واحدی برای موج فعلی تعیین شده است. شاخص هم‌وزن نیز پس از اصلاح اخیر در محدوده ۸۴۵ هزار واحد حمایت شده است.
نسبت P/E بازار به ۶.۲۲ رسیده که پایین‌تر از میانگین تاریخی ۷.۹۷ است و از منظر ارزندگی می‌تواند جذاب تلقی شود.
ارزش دلاری بازار بورس نیز در سطح ۱۰۰.۷ میلیارد دلار قرار دارد که همچنان کمتر از میانگین تاریخی ۱۲۸.۴ میلیارد دلار است.
جمع‌بندی
بازارهای جهانی در هفته اخیر تحت‌تأثیر سیاست‌های پولی آمریکا و روند دلار قرار داشتند. در داخل، ثبات نرخ بهره بین‌بانکی و کنترل پایه پولی نشانه‌ای از سیاست انقباضی بانک مرکزی است. در عین حال، نشانه‌هایی از بازگشت اعتماد به بورس دیده می‌شود و روند صعودی شاخص‌ها در آبان‌ماه می‌تواند ادامه‌دار باشد.
